이랜드, 中 티니위니 매각 순항…매각가 1조 예상

[장유미기자] 이랜드그룹이 중국 현지에서 진행 중인 티니위니 매각 예비입찰에 1조원 이상의 금액을 써낸 5개 기업을 최종 적격인수후보(숏리스트)로 선정했다고 7일 밝혔다.

매각 주관사인 중국 최대 투자은행 중국국제금융공사(CICC)를 통해 지난 6일 마감한 예비 인수후보 접수에는 최종 10여 곳이 참여했다.

이번 매각 대상은 중국 내 티니위니 상표권과 사업권이며 디자인 및 영업 조직 등을 포함한다. 다만 이랜드가 영업을 하고 있는 한국과 홍콩, 대만 등 티니위니 글로벌 상표권과 사업권은 매각에서 제외된다.

이랜드그룹 관계자는 "중국 내 사업권 만을 진행하는 매각임에도 1조원 이상의 가격이 가능한 것은 중국 내 확고하게 성장한 브랜드의 위상 때문"이라며 "이번 티니위니 인수 경쟁은 예상보다 치열해짐에 따라 기대를 훨씬 뛰어 넘는 매각가가 나올 수 있을 것으로 보인다"고 전망했다.

이랜드그룹에 따르면 중국 티니위니는 주요 백화점과 쇼핑몰 등 1천200개의 직영 매장을 통해 지난해 4천462억원의 매출을 올렸다. 이 브랜드는 입점해있는 주요 백화점과 대형 쇼핑몰의 복종 내 매출 순위에서 줄곧 1~2위 브랜드를 차지하고 있다.

또 티니위니는 지난 2015년 당기순이익으로 903억원을 달성했다. 이는 평균 영업이익율이 34%에 달하는 초우량 수익구조다. 이를 통해 유사 경쟁사(peer group)의 주가수익비율(PER)을 계산하면 3조원 이상의 자금을 회수할 수 있을 것으로 이랜드 측은 분석했다.

이랜드그룹 관계자는 "티니위니 매각 예비입찰의 흥행 성공 요인은 중국 기업이 티니위니를 인수해 현지 주식시장에서 상장 시 빠른 시간 내 대규모 투자 수익을 얻을 수 있기 때문"이라며 "단일 브랜드 매각에 1조 이상 인수가를 5곳 이상 제안한 것도 업계에서는 보기 드문 일인 데다 참여한 기업들이 브랜드 인수에 대한 강력한 의지를 보이고 있어 성공적으로 딜이 진행될 것"이라고 밝혔다.

이랜드그룹은 오는 7월 초 본입찰을 통해 인수 대상자를 선정하고 같은 달 말 SPA를 체결, 9월 중 매각 일정을 마무리한다는 계획이다. 또 지난해 연말부터 선제적으로 진행해 온 그룹 재무구조 개선 작업이 이번 티니위니 매각 완료 시 큰 진전이 있을 것으로 기대하고 있다.

이랜드그룹 관계자는 "정부의 재무구조 개선 정책에 적극 호응하기 위해 진행한 다양한 재무구조 혁신 계획 중 효과와 속도면에서 고민해왔고 이번 티니위니 매각이 그 조건을 충족하는 안이 될 것으로 본다"며 "대규모 자본확충과 조 단위의 자금유입을 통해 연말까지 완료 예정이었던 재무구조 개선 작업을 몇 개월 앞당겨 조기에 끝낼 수 있을 것"이라고 밝혔다.

한편 이랜드그룹은 이번 티니위니 매각과 별개로 킴스클럽 매각작업과 이랜드리테일 IPO, 중국 프리 IPO 등 진행 프로세스는 계획대로 진행할 방침이다. 다만 티니위니 매각을 통해 재무구조 개선 목표치를 많은 부분을 달성 할 수 있을 것으로 보임에 따라 다른 옵션 들에 대해서는 좀 더 주도권을 가지고 협상을 진행한다는 계획이다.